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什么是基金定投?定投基金的前提是什么?

1、什么是基金定投?定投的前提是什么?

所谓基金定投是指在固定的时间以固定的金额(如500元)投资到指定的基金中,类似于银行的零存整取方式。简而言之,定投就是定额定时买基金。

由于基金”定额定投”起点低、方式简单,所以它也被称为”小额投资计划”或”懒人理财”。简单算笔账,定投可以获得多少收益,如下图:

基金定投的前提:

1)调整好心态跟预期定投基金是较长期的投资,短期的效果不明显。一旦选择了定投,就要有长期投资的理念。基金定投最大的一个优点就是可以平均成本、分散风险,但绝非是无风险。此外,从收益来看,定投也无法获取远超市场的超额收益,定投的目标只是获取市场平均收益。因此,如果你想急功近利,急于赚大钱,如果你想短线投资、获取超额收益或稳赚不赔,那定投这种方式并不适合你。

2)确保长期都能拿出一笔闲钱基金定投时间跨度长,在长达几年,几十年的投资中,基民需要不断的投入资金,现金流的充足很重要。是定投计划的保证。例如工资的20%,定投计划可以设置在每月28号发工资之后。

2、定投的时间是不是越长越好?

按上边那张图来算,每个月投入1000元呢?30年的本利可达到708.1562万元。如果是1500元,投资者30年后则会成为千万富翁,达到1062.2343万元。但其实这一切都建立在一个前提之下:每年15.8%复利。

但事实上,就连银行也无法保证利息固定不变。而股市的情况波动更大,投资股票的基金的收益也就可见一斑了,小编找了一张1990-2011上证指数涨跌幅的图(小编就不自己重新做图了),如下:

那么问题来了,基金定投应选择时机吗?选择什么时机呢?什么样的市场环境适合基金定投?

这里先说明一下:一般来说,做定投的投资者是应该无需考虑投资时点的问题的,因为定投最大的特点就是摊平成本。

上图是某研究机构曾经做出一个测算:如果投资者从2002年12月开始定投华安MSCI中国A指数这个被动管理型的偏股型基金,截至2007年12月底,累计收益率为144.83%,但到了2008年12月底,累计收益率只有35.80%。平均收益率也从20%以上,陡然降至7%。

因此,定投的收益绝不是越长越好,关键在于市场的时机,选择定投的起点及终点,其实至关重要但是,普通投资者甚至专业的投资人员也并不能踩对市场的节奏。但是假若将定投与存款相比,上述例子也能看出,定投的收益依然超过了银行存款,这应该是值得我们安慰的了。

3、基金定投选择什么时机?

回到之前的问题:基金定投应选择时机吗?选择什么时机呢?

从市场关于定投亏损的报道看,很多投资者是在07年高点”入市”定投而被迫”站岗”。因此,定投并不意味着可以完全放弃时机的选择。对不同投资期限的投资者来说,定投的进入和退出时点并不相同。

研究表明,中期定投的平均成本随着进入时机的不同而差异相对较大:震荡筑底时进入的平均成本最小;上涨市进入的平均成本最高;下跌市进入的平均成本居中偏小。

因此震荡筑底时正是开始定投的最佳时机。中期定投的平均成本随退出时机的不同也有所波动。从折线表示的回报来看,回报对退出时机因素比较敏感。再结合成本来看,中期定投的收益率对进入时机和退出时机都具有一定的敏感性。

而对于长线(大于一个周期)的定投来说,进入时机相对不重要,影响收益率的主要因素是退出时机。上述研究同时表明,在定投时间超过一个市场周期之后,定投成本最终将趋近于较稳定的水平,与进入时机关联较小。但由于回报对退出时机仍然非常敏感,因此长期定投的收益率仍然对退出时机敏感,但对进入时机不再敏感。

因此,对长期投资者来说,定投要”傻傻地买,聪明地卖”:在定投时需要坚持投资纪律不能轻易退出,但当收益率已达到或者接近预期目标时,应理性选择退出时间。

 

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