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指数基金太多到底选择哪个好?

一.选哪种指数基金好?——选标的

选择指数基金的第一步,是要选择好指数。因为指数是指数基金的核心,决定着指数基金的收益率大小和波动。在第一节课里我们讲过,指数的分类好多种,这里主要按宽基、窄基来分,具体说就是首先要在宽基指数和行业指数、主题指数等窄基指数间做出选择。

1)选宽基指数还是行业指数?

行业指数按不同行业分类多样,在宽基指数没有太好的投资机会时,行业指数能为我们提供更多的投资机会。但是行业指数选择时考虑的因素更复杂,要是行业过于集中,一旦判断失误,损失也会更惨重,所以行业指数更适合对行业有深入研究、对市场风口把握准确、风险承受能力强的有经验的投资者。主题指数以及其他窄基指数也有类似的特点。

而宽基指数包含多种行业、主题,就能有效分散单个行业带来的风险。所以对于普通投资者尤其是刚接触指数基金的投资新手来说,还是更推荐表现比较稳健的宽基指数。

2)选大盘、还是中小盘指数?

宽基指数又可以分成大盘指数、中小盘指数,比如我们常见的沪深300、上证50就是大盘指数,反映大盘市场表现,而中证500、创业板指则是中小盘指的代表。在选择的时候要注意观察市场风格。

当前的市场风格并不鲜明,近期还出现大跌,整体来看大盘股一直比较活跃,中小盘的表现则不尽如人意,但它的整体估值已经跌入了历史低位,此时入场成本比较低,而A股市场有风格轮动的特点,中小盘股肯定会迎来“春天”的,基于此,选择时可以考虑中小盘指数,如果实在不放心,也可以把大盘指数和中小盘指数组合起来。

指数基金

二.现在入场,哪个指数划算?——看估值

考虑到中小盘目前整体处于历史低位,入场安全边际高,我们选择宽基指数中的中小盘指数,那么中小盘指数也不少种,哪个好呢?这个时候就要对比指数估值,选择估值低的指数买入。(如果选择了行业或主题指数,也是一样的步骤往下进行哦)。

中小盘指数里包括中证500、创业板指、中证1000、中小板指等。我们对比这几个代表指数的各项估值指标发现中证500是极度低估的,ROE也比较好,非常具备配置价值,而中证1000指数成立才4年,时间较短,估值百分位的参考价值不大。所以我们决定选择中证500相关基金。

三.选被动还是选增强——比业绩

目前,市场上共有50只中证500指数基金,其中被动指数型有31只,增强指数型19只。增强指数型基金的整体业绩表现要比被动指数型基金好,可以获取超额收益。如果只想跟踪中证500指数获取该指数的市场平均收益,那么就选择被动指数型基金;若想获取更高收益(同时承担更大风险),那就买加入一定主动管理(主动选股)的增强指数型基金。

四.基金费率

接下来要考虑基金费率了。指数基金中增强型指数基金的费率整体高于被动型,因为加入了更多基金经理主动操作的成份。如果你觉得增强型指数基金给你带来的预期收益可以弥补它的费率以及风险,那么就选择增强型。

但如果你就是很不放心,不想多花钱承担多风险,那么还是选择被动型为好。在被动指数型基金里,如果你有证券账户,那么ETF费率最少,是最佳选择,如果没有证券账户也懒得开,尤其是新手,那么建议你选择ETF联接,费率比ETF高一些但是收益差不多还更省心,费用也比一般的被动指数型基金低一些。ETF联接可以在好买这样的三方销售平台上直接线上开户购买,非常方便。

五.跟踪误差

要是选择了被动型指数基金,无论是ETF还是ETF联接,都就必须比较它们的跟踪误差。跟踪误差用来表示指数基金的表现和指数表现之间的偏差,所以说,跟踪误差越大,偏差越大,指数基金与指数的拟合度就越低。大家选择被动型就是冲着它跟踪指数获取收益,那肯定跟踪误差越小越好啦。选出跟踪误差最小的前8~10只,这样就大大缩小了你的选择范围。部分基金的跟踪误差可以在基金公告里进行查询。

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