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ETF指数基金如何选择呢?

(1)ETF

如果你选择了在场内购买需要证券账户才能交易的ETF,那么就根据ETF的跟踪误差排序(用近一年的数据排序,前一年的数据可作进一步参考),如图选择最小的前8只来。

(2)ETF联接基金

如果你想更省心,选择ETF联接基金,那就选出ETF联接跟踪误差最小的前8只。

二.信息比率

如果你选择了增强指数型基金,那么最重要的考虑因素不再是跟踪误差,而是信息比率。

信息比率是代表每主动承担一份偏离基准的风险所获得的超越基准的超额收益。增强指数型基金的投资目标是在控制跟踪偏离度的基础上力求获得超越业绩基准的投资收益。信息比率大于0,说明基金跑赢业绩基准,信息比率越高,代表基金单位跟踪误差所获得的超额收益越高,主动投资的能力越强。目前除了wind还没有方便查到信息比率的途径,大家可以通过对比收益率曲线图来进行简单的衡量。

我们选取信息比率最高的8~10只。

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初生牛犊还是久经“沙场”——成立日期

接下来我们要注意,指数基金跟踪指数,通常经过长期考察才能准确反映这只基金的表现,所以,我们一般选择成立时间比较长的基金,因为成立时间长经历的市场情况也更多样,数据也更有参考价值。所以在前面筛选出的8~10只基金里,选择成立较早、久经沙场的基金会比较靠谱。

这里我们以增强指数型基金为例,列出基金成立日期,选择成立两年以上的(这里的2年是一个参考值,如果其他指数基金整体成立时间都较早,也可以适当拉长范围),

基金公司哪家强?

选到这里,我们要纠结的基金就只有4只啦,就差临门一脚,选出最佳了。这个时候我们就要看看这几只基金都是哪家基金公司的。

知名度比较高、成立时间长的老牌基金公司会更靠谱一些。如果选了增强指数型,还可以看看基金经理的能力怎么样,比如看看从业时间、所管理的基金的业绩表现,如果从业很久、还经历完整的牛熊市,所管基金表现都在良好或优秀(查看基金四分位),那么ta的基金就是比较不错的选择。另外还要看看指数基金的规模,因为主动操作的成份少,指数基金的规模大一些对基金经理操作产生的负面影响不会太大,所以,一般规模大一些的指数基金也能表明它比较受投资者青睐,但凡事无绝对,尤其是增强指数型基金,因为主动操作成份相对较多,规模适中会比较合理。就我们的例子而言,富国和建信都是老牌基金公司,基金经理也都从业多年,都是比较理想的选择,富国中证500成立时间更早,表现比较稳定,建信中证500A规模更大,整体表现也不错。建信中证500A也是好买一直推荐大家关注的基金。

挑选基金时首先要考虑市场风格以及自己是否有把握,接着对比指数估值,选出估值低最具投资价值的指数,然后根据自己的收益风险要求选择被动型或增强型,并对比基金的费率,如果选了被动型,应该挑选跟踪误差小的,如果选了增强型,则要挑出信息比率高的,最后,尽量选择来自老牌基金公司的久经市场考验且规模比较合理的基金。

另外需要说明的是,本文以中证500指数为例,像沪深300等大盘宽基指数在选择基金时也是可以参考以上步骤的。除了利用估值判断,大家还可以根据自己的风险偏好或者当前市场的风口来进行判断,比方说你是一个稳健型的投资人,你就可以选择沪深300这样的大盘股指数,也可以把大盘、中小盘指数做一个组合来分散风险。

对于文中没有重点提及的行业指数基金的挑选,在最后做一个补充:首先,估值还是最基础的判断标准,无论行业指数还是宽基指数,都应该选择目前估值低的指数来投资,比如全指医药指数近期估值百分位就处于30%以下,ROE在10%以上,是一个不错的选择;其次可以看看目前市场的风格,毕竟还是大蓝筹白马为主,医药作为消费白马股的代表,今年以来也受到了持续关注;最后,政策方向也是大家配置行业的重要依据,还以医药行业为例,十九大提出健康中国战略以及之后的“互联网+医疗健康”措施的确定等政策利好不断,都能推动医药板块的上涨。

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